Sau khi giảm 27% trong ba ngày, giá Ethereum (ETH) cuối cùng đã chạm đáy ở mức 1.040 USD vào ngày 22 tháng 1.
Sự điều chỉnh mạnh đã thanh lý một loạt các hợp đồng tương lai với tổng trị giá 600 tỷ USD, nhưng thú vị là giá ETH đã phục hồi và thiết lập mức cao nhất mọi thời đại, ngay cả khi giá Bitcoin tiếp tục giao dịch trong một xu hướng giảm nhẹ.
Theo Cointelegraph, số lượng TVL và giao dịch ngày càng tăng của lĩnh vực tài chính phi tập trung là nguyên nhân đằng sau sự tăng vọt ấn tượng của Ethereum.
Để xác định xem liệu đà tăng mới đây có phải là chỉ tạo ra đỉnh tạm thời hay không, chúng tôi sẽ xem xét kỹ hơn các luồng trên chuỗi và dữ liệu phái sinh.
Các khoản rút tiền trên sàn chỉ là hoạt động tích lũy của cá voi
Hoạt động rút tiền ngày càng tăng từ các sàn giao dịch có thể do nhiều yếu tố, bao gồm staking, yield farming và người mua chuyển tiền vào ví lạnh. Thông thường, dòng tiền gửi ròng ổn định cho thấy sự sẵn lòng bán trong ngắn hạn. Mặt khác, việc rút tiền ròng thường liên quan đến các giai đoạn tích lũy của cá voi.
Như biểu đồ trên cho thấy, vào ngày 23 tháng 1, các sàn giao dịch tập trung đã đạt mức dự trữ Ether thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2018.
Mặc dù có một số cuộc thảo luận về việc liệu một phần của đợt di chuyển Ether này có phải là sự chuyển giao nội bộ giữa các ví lạnh Bitfinex hay không, nhưng đã có một xu hướng rút ròng rõ ràng trong tháng qua. Bất chấp những ‘tin đồn’ này, dữ liệu vẫn hướng tới sự tích lũy.
Dữ liệu này cũng trùng khớp với tổng giá trị của DeFi bị khóa (TVL) đạt mức cao nhất mọi thời đại với 26 tỷ USD, báo hiệu các nhà đầu tư đã chọn tận dụng các cơ hội sinh lợi tồn tại bên ngoài các sàn giao dịch tập trung.
Hợp đồng tương lai trong trạng thái mua quá mức
Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, các trader có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường.
Hợp đồng tương lai 3 tháng thường nên giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 6% đến 20% (phí cơ sở) so với các giao dịch spot (giao dịch giao ngay). Bất cứ khi nào chỉ báo này chuyển sang xu hướng tiêu cực, đấy là một dấu hiệu báo động đỏ. Tình huống này được gọi là sự thụt lùi và cho thấy rằng thị trường đang giảm.
Mặt khác, phí cơ sở bền vững trên 20% sẽ báo hiệu việc mua quá mức, tạo ra tiềm năng thanh lý lớn và cuối cùng thị trường sụp đổ.
Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm đạt đỉnh 6.5% vào ngày 19 tháng 1, tương đương với tỷ lệ hàng năm 38%. Mức này được coi là cực kỳ mua quá mức và như đã đề cập ở trên, điều này có thể mang đến đợt thanh lý lớn và cuối cùng thị trường sụp đổ.
Tuy nhiên, bằng cách này hay cách khác, thị trường đã tự điều chỉnh trong đợt giảm giá vừa qua và phí bảo hiểm hiện đang ở mức 4.5% (~28% hàng năm), mộ mức lành mạnh.
Khối lượng giao ngay vẫn mạnh và các trader mua khi giá giảm
Ngoài việc theo dõi các hợp đồng tương lai, các trader cũng theo dõi khối lượng trên thị trường giao ngay. Thông thường, khối lượng thấp cho thấy sự thiếu tự tin. Do đó, sự tăng giá đáng kể cần đi kèm với hoạt động giao dịch mạnh mẽ.
Trong tuần qua, Ether đã đạt khối lượng trung bình hàng ngày 6.1 tỷ USD và mặc dù con số này còn xa so với mức cao nhất mọi thời đại tại 12.3 tỷ USD được thấy vào ngày 11 tháng 1, nhưng nó vẫn cao hơn 240% so với tháng 12.
Dữ liệu do sàn giao dịch cung cấp nêu bật vị thế ròng long-short của trader. Bằng cách phân tích vị thế của mọi khách hàng trên hợp đồng giao ngay, kỳ hạn và hợp đồng tương lai, chúng ta có thể có được cái nhìn rõ ràng hơn về việc các trader chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.
Dữ liệu từ Binance và Huobi đã giữ gần như cùng một vị thế Ether trong vài ngày qua. Tỷ lệ trung bình của Huobi trong 30 ngày qua là 0.83, trong khi các trader tại Binance giữ mức trung bình 0,94. Việc hiện tại ở mức 0.85 cho thấy một tâm lý tiêu cực nhẹ.
OKEx có tỷ lệ long-short đạt đỉnh ở mức 2.0, rất ưa chuộng các lệnh mua vào đầu giờ ngày 22 tháng 1, nhưng lại giảm cho đến ngày 24 tháng 1 và cuối cùng chạm đáy ở mức 1,05. Xu hướng bán ròng mạnh đã được quay trở lại ngày hôm nay khi các trader mua vào với mức giảm và chỉ báo này đã chuyển sang mức 1.17 có lợi cho các giao dịch mua.
Xem xét dữ liệu trên chuỗi của Ether cho thấy cá voi đang tích trữ, cùng với phí bảo hiểm hợp đồng tương lai lành mạnh, cấu trúc thị trường có vẻ đáng tin cậy. Cùng vói thực tế là các trader hàng đầu tại OKEx cũng mua vào mức giảm ngày hôm nay là dấu hiệu cho thấy đà tăng sẽ tiếp tục.
Cập nhật giá tiền điện tử nhanh nhất 24/7 tại đây:
https://blogtienao.com/ty-gia/
Nếu bạn chưa có tài khoản Binance thì đăng ký tại đây nhé: https://blogtienao.com/go/binance
6. https://www.facebook.com/groups/cryptoblockchainvietnam (nhóm thảo luận facebook)
7. https://www.facebook.com/blogtienao (fanpage chính thức của BTA)
