Token tài sản trong thế giới thực (RWA) là một trong những cơ hội thị trường lớn nhất trong ngành công nghiệp blockchain, với quy mô thị trường tiềm năng lên tới hàng trăm nghìn tỷ USD. Về lý thuyết, mọi thứ có giá trị đều có thể được token hóa và đưa vào chuỗi. Trong bài viết này, Toobit Việt Nam sẽ giải thích RWA là gì và các thông tin liên quan trực tiếp đến khái niệm này.
Real-world assets (RWA) trong crypto là gì?
Tài sản trong thế giới thực được mã hóa (RWA) là các tài sản vật chất và truyền thống như tiền mặt, hàng hóa, cổ phiếu, trái phiếu, tín dụng, tác phẩm nghệ thuật và sở hữu trí tuệ, được biểu diễn dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số trên blockchain. Việc mã hóa RWA mở ra cơ hội mới trong việc truy cập, trao đổi và quản lý các tài sản này, không chỉ trong lĩnh vực tài chính dựa trên blockchain mà còn trong nhiều ứng dụng phi tài chính khác, nhờ vào tính an toàn và đồng thuận của công nghệ blockchain.
Token hóa tài sản là một trong những ứng dụng tiềm năng nhất của công nghệ blockchain, có thể áp dụng cho gần như mọi hoạt động kinh tế. Tương lai của tài chính có thể sẽ nằm trên chuỗi, với hàng trăm chuỗi khối hỗ trợ hàng nghìn tỷ USD của các tài sản vật chất và truyền thống được mã hóa. Điều này sẽ xảy ra trên một nền tảng chung gồm các mạng blockchain phân tán được kết nối theo tiêu chuẩn tương tác phổ quát.
Mã hóa tài sản trong thế giới thực
Mã hóa tài sản trong thế giới thực là việc biểu diễn quyền sở hữu tài sản dưới dạng mã thông báo trên blockchain. Điều này tạo ra một đại diện kỹ thuật số của tài sản cơ bản, cho phép quản lý quyền sở hữu trên chuỗi và giảm khoảng cách giữa tài sản vật lý và tài sản kỹ thuật số.
Tài sản được mã hóa cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng truy cập tăng lên, quản lý minh bạch trên chuỗi và giảm ma sát giao dịch so với tài sản truyền thống. Trong trường hợp tài sản tài chính, mã hóa RWA hợp nhất các quy trình phân phối, giao dịch, thanh toán bù trừ và bảo quản an toàn thành một lớp duy nhất. Điều này giúp tạo ra một hệ thống tài chính trực tuyến hợp lý hơn, giảm rủi ro đối tác và tăng khả năng huy động vốn một cách hiệu quả.
Quá trình mã hóa tài sản bao gồm các bước chính sau:
- Lựa chọn tài sản: Xác định tài sản trong thế giới thực sẽ được biểu diễn dưới dạng mã thông báo trên blockchain.
- Thông số kỹ thuật của mã thông báo: Xác định loại mã thông báo, tiêu chuẩn mã thông báo sẽ được sử dụng (như ERC20 hoặc ERC721) và các khía cạnh cơ bản khác của mã thông báo.
- Lựa chọn chuỗi khối: Chọn mạng chuỗi khối công khai hoặc riêng tư để phát hành mã thông báo. Sử dụng Giao thức tương tác chuỗi chéo Chainlink (CCIP) để cung cấp RWA được mã hóa trên bất kỳ chuỗi khối nào.
- Kết nối ngoại tuyến: Sử dụng dữ liệu ngoại tuyến từ các nguồn đáng tin cậy như Bằng chứng dự trữ Chainlink (PoR) để xác minh tài sản hỗ trợ mã thông báo RWA, đảm bảo tính minh bạch cho người dùng.
- Phát hành: Triển khai các hợp đồng thông minh trên mạng đã chọn, tạo mã thông báo và cung cấp chúng để sử dụng.
Ứng dụng RWA trong DeFi
Đối với DeFi (Tài chính phi tập trung), việc mã hóa tài sản mở ra khả năng tạo ra một lớp công nghệ vượt trội để thúc đẩy hoạt động tài chính và kinh tế. Mặc dù phần lớn tài sản hiện nằm ngoài hệ sinh thái blockchain, nhưng việc mã hóa chúng có thể tạo ra một hệ thống tài chính có điều kiện thanh khoản tốt hơn, minh bạch hơn và giảm rủi ro hệ thống.
Theo DefiLlama, tài sản được mã hóa đang phát triển mạnh mẽ trong hệ sinh thái DeFi, với tổng giá trị đạt khoảng 5 tỷ USD vào tháng 12 năm 2023.
Tài sản trong thế giới thực cũng có thể được sử dụng để tạo ra các sản phẩm tài chính mới. Ví dụ, MakerDAO, một trong những giao thức DeFi lớn nhất, sử dụng nhiều loại tài sản thế chấp trong thế giới thực để thế chấp cho stablecoin DAI, mở ra một cách mới để tạo ra tài sản tài chính mới bằng cách sử dụng cả tài sản truyền thống và dựa trên blockchain và công nghệ.
Ưu điểm của RWA
- Tăng tính thanh khoản: RWA mã hóa giúp tăng cường tính thanh khoản cho các tài sản kém thanh khoản truyền thống bằng cách tạo điều kiện thanh khoản toàn cầu trên nền tảng blockchain, với sự hỗ trợ của chuỗi chuỗi Chainlink CCIP.
- Tăng tính minh bạch: Do tài sản được mã hóa được ghi lại trên chuỗi, tính minh bạch và quản lý tài sản có thể được kiểm toán, giúp giảm rủi ro hệ thống tổng thể.
- Mở rộng khả năng truy cập: RWA mã hóa mở rộng cơ sở người dùng tiềm năng của các loại tài sản bằng cách tạo điều kiện cho truy cập dễ dàng thông qua các ứng dụng blockchain, cho phép một nhóm người dùng lớn hơn có thể sử dụng các tài sản mà họ không có sẵn thông qua quyền sở hữu theo tỷ lệ.
Những thách thức liên quan
- Những trở ngại liên quan đến quy định, mỗi 1 khu vực lại có sự khác nhau đáng kể trong quy định về thị trường tiền điện tử.
- Lưu trữ tài sản: Việc bảo vệ các tài sản tài chính hoặc pháp lý cơ bản hỗ trợ mã thông báo kỹ thuật số là rất quan trọng. Để ngăn chặn hành vi trộm cắp, gian lận hoặc xử lý tài sản không đúng cách, điều quan trọng là phải lựa chọn các giải pháp lưu ký đáng tin cậy và an toàn.
- Đánh giá đúng giá trị tài sản: Việc xác định giá trị chính xác của tài sản trong thế giới thực và chia nó thành các mã thông báo có thể giao dịch có thể mang tính chủ quan và dễ xảy ra sai sót. Sự bất đồng của nhà đầu tư có thể xuất phát từ sự khác biệt về định giá.
1 số dự án RWA nổi bật
MarkerDao
MakerDAO là một giao thức đóng vai trò tích cực trong việc tích hợp các tài sản thế giới thực vào hoạt động của họ. Gần đây, đã có thông tin tiết lộ rằng khoảng 80% doanh thu phí của MakerDAO đến từ các tài sản thế giới thực. Điều này là một tin tốt cho MakerDAO, vì sản phẩm chính của họ là DAI, một stablecoin được thế chấp một cách phi tập trung và đang nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ nguồn dòng tiền này.
Maple Finance
Maple Finance là một nền tảng thị trường vốn tổ chức trong hệ sinh thái DeFi, giúp tổ chức cho vay và vay vốn. Có ba bên tham gia:
- Người vay tổ chức: Những tổ chức có nhu cầu vay vốn.
- Người cho vay: Các thành viên trong cộng đồng DeFi gửi vốn vào nền tảng Maple Finance để cho vay.
- Đại biểu nhóm: Các chuyên gia tín dụng tham gia bảo lãnh và quản lý nhóm trên nền tảng Maple Finance.
GoldFinch
Goldfinch là một giao thức tập trung vào việc cho vay cho các doanh nghiệp thực tế, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Giao thức này cung cấp lợi suất hấp dẫn lên đến 30%, làm rõ từ nhóm của họ.
Ba bên tham gia gồm:
- Người vay: Những người này đề xuất Nhóm người vay để tìm kiếm nguồn vốn thông qua Goldfinch.
- Nhà đầu tư: Cung cấp vốn cho người vay. Có hai loại nhà đầu tư: Người ủng hộ và Nhà cung cấp thanh khoản.
- Kiểm toán viên: Thực hiện thẩm định để đảm bảo rằng người vay trên Goldfinch không tham gia vào các hoạt động gian lận.
Và nhiều dự án như Onde Finance,……
Tổng kết
RWA được dự đoán vẫn sẽ tiếp tục mở rộng và phát triển trong tương lai bởi tính ứng dụng của nó. Thị trường bứt phá mạnh mẽ trong năm 2024 khi giá BTC đã tạo mức ATH mới sẽ thúc đẩy loại tài sản mới này.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mặc dù có những lợi ích mà nó mang lại như đa dạng hóa danh mục đầu tư và lợi suất cao hơn nhưng rủi ro vỡ nợ vẫn là một lĩnh vực vẫn chưa được giải quyết thành công.
Ngoài thị trường tín dụng, việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực, như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật, đang thu hút sự quan tâm. Bằng cách số hóa các tài sản này trên chuỗi, việc phân chia tài sản có thể được thực hiện, cho phép mọi người có quyền sở hữu một phần.
